「中枢领导」AI挤爆存储产能，一部旧手机也顷刻间值钱了，但供需失衡的产业链上悲喜并不重叠。
作家 | 詹方歌
裁剪 | 邢昀
“坏掉的旧手机变值钱了。”
看到二手市集商贩发的一又友圈，王然有点惊喜。以往这种要么屏幕坏掉，要么干脆连机也开不了的旧手机，大致的价值只可换把剪刀，照旧最平素的那种。这回，一个6S、一个华为畅享7P、一个小米6、还有一个OPPO，一共换了820块。
沉除外的蝴蝶扇动翅膀，带来了王然的行运时刻。
“好像是内存加价了。”王然说。果然，这四个坏手机里回收价钱最高的内存也最大，是64G的苹果6S。
2025年开启的存储加价潮，正通过产业链层层传导，从韩国到华强北，缓缓席卷巨匠，最终也让淡忘在抽屉里的旧手机，被再行订价。
机构数据娇傲，2026年第一季度，耗尽电子存储价钱环比涨幅逾越60%，其中NAND闪存涨幅冲破70%。
供需失衡的故事发生在每个范例。从原料紧缺到市集投契，统一场风暴中，有东谈主艰难维系坐褥，有东谈主则靠低买高卖赚得盆满钵满，产业链上的悲喜并不重叠。
存储芯片访佛于手机等电子缔造的“数据仓库”。
其中，DRAM是手机的“运行内存”，负责临时储存运行中的范例、数据等，断电丢失；NAND闪存是手机的“存储空间”，负责永久保存数据，两者共同组成了电子居品的中枢存储系统。
DRAM内存和NAND闪存价钱双双疯涨半年之后，OPPO终于打响了手机加价的第一枪，从3月16日起对一系列已发售居品进行价钱调遣，成为首个追究告示加价的头部手机品牌。vivo及iQOO也赶紧跟进，从3月18日起对部分居品进行加价。
品牌方在公告中默示，本次加价是受巨匠半导体及存储成本合手续大幅飞腾的影响。
OPPO起先调遣的是A系列和K系列等中低端居品，加价幅度在200到500元之间。本次加价之后，“千元机”时间简直终昭着。
“内存成本涨得很利弊，关联词售价没法涨太多（去消化），其实毛利点更低。”一位存储行业业内东谈主士告诉《豹变》。
事实上，部分高端和旗舰机型在本次加价潮中也没能避免，举例一加15、Ace6系列。2026年3月10日发布的荣耀Magic V6固然起步价保合手厚实，关联词顶配版加价以鲁莽供应链压力，大存储版块相较上一代平直提价1000元。
小米财报娇傲，2025年第四季度智妙手机业务的毛利率同比下滑3.7个百分点，为8.3%。财报证实，这主淌若由于中枢零部件价钱飞腾及国内市集竞争加重导致。
“eMMC 64GB从起先的4好意思金左右涨到了现时25好意思金左右。”张苗告诉《豹变》。eMMC是使用NAND闪存芯片当作中枢的一种镶嵌式存储器，现时仍被庸俗利用于中低端手机中。
张苗供职于一家模组厂，在手机存储的产业链中，他的上游企业是三星、海力士等品牌的晶圆厂，卑鄙则是手机、平板等耗尽决议商。
“加价是从2025年4月运转的，一运转是无路可走，国庆节后运转拉涨。现时有一些模组厂依然夸张到按小时报价。现时的价钱，决议商依然承受不住了。”张苗说。
他默示，作念平板和手机主板研发的大型决议商一般都会储备安全库存，能够秘密而后一两个月致使更久的坐褥。还有一些决议商平直把之前囤的存储拿出来卖，发现比作念制品还要赢利。但袖珍公司莫得鼓胀资金储备库存，许多依然选用不接单，不作念居品。
成本压力之下，还有一些厂商运转把眼神投向了“二手料”。
“不错交融成，从以前用过的二手手机的主板上拆下来的存储。”张苗说。
多位行业内东谈主士告诉《豹变》，之前行业里也有效“二手料”的情况，但在内存加价之后，用二手料的厂商越来越多了。“之前行业里对二手料是相比唾弃的，现时都没目标了，公司需要运营，职工需要工资。”张苗说。
据悉，二手料可能导致坐褥中出现更多的不良品，寿命也比全新料更短，但价钱惟有全新料的50%到70%。也即是说，用二手料能够为手机厂商从简快要一半的内存成本。
手机厂商关于二手料的需求传递奏凯机回收商贩一端，王然的坏手机就卖出了高价。
手机厂商尚且能够从二手商贩手中回收二手料守护制品手机的坐褥，6686体育但模组厂必须从晶圆厂购入晶圆，进行全新料的坐褥。
“风波越大，鱼越贵。”囤货鼓胀的模组厂起先成为受益者。
这从国内一些上市公司的股价和财报中不错看出。
内存加价让国产NAND模组龙头江波龙一年间股价大涨。固然近期因为鼓吹和高管的减合手套现，公司股价有所回落，但甩掉现时，其股价比2025年岁首翻了三倍不啻，市值也来到1300亿元左右。
Wind数据娇傲，2025年一季度运转，江波龙运转专诚志提高我方的存货：其一、二、三季度存货区分为78.14亿元、80.76亿元、85.17亿元。甩掉第三季度末，存货占流动财富的比例达到64.19%。
2025年末的一次机构调研中，在被问及“存储价钱飞腾将怎么影响公司的利润水平”时，江波龙方面默示，晶圆采购至存储器销售的坐褥周期拆开，决定了存储晶圆价钱上行时对公司毛利率将产生正面影响。
曩昔一年的加价潮平直拉高了江波龙的利润，公司2025年龄迹预报娇傲，江波龙的净利润比上一年同期展望增长150%到210%，达到12.5亿元到15.5亿元。
不外，这是发生在头部公司身上的故事。关于中小决议商和模组厂来说，这注定是难过的周期。晶圆的货值太高，袖珍模组厂念念囤货是件难事。“一包2000到3000的量就上百万了。”张苗说。
一边是成本跟着晶圆加价不断拉升；另一边，B端决议商和C端耗尽者的承受才调都是有限的。模组厂坐褥的存储器越贵，也就越难卖。
有从事影像存储的厂商告诉《豹变》，其居品是插在相机里的存储卡，一部分需求来自B端的贴牌代工，另一部分需求则平直来自C端。晶圆加价的大配景下，面向C端的生意更难作念。“本人就耗尽疲软，C端对价钱的接纳度远远不如B端企业类客户。”
“许多客户买不起，惟有作念知名品牌的居品，或者偏贵的居品才买得起，平板、手机的客户许多用不起了。”张苗公司的居品主要面向B端。他说，惟有像无东谈主机、工控机、NAS就业器这类能卖至少三五千致使上万的居品，才能收受内存加价带来的成本。
“本年会死掉许多的小（模组）厂。”他说。
这场内存加价开端是DRAM和NAND的浮泛。
早在2025年10月末，摩根士丹利就发布阐扬称，知名晶圆厂SK海力士的DRAM库存水平已降至两周，本体上处于“边坐褥边发货”现象，同期NAND存储居品的库存降至4-5周。
2026年3月初，大型模组厂威刚董事长陈立白也对外闪现，三大DRAM内存原厂（三星电子、SK海力士、好意思光）手中的库存水位都已“接近警戒线”，仅有3～5周水平。
换句话说，浮泛来安定厂对DRAM与NAND的减产。
近两年，AI就业器和数据中心爆发式增长，透澈重塑了存储市集的需求口头。包括三星电子、SK海力士、好意思光在内的诸多存储厂商都将稀缺的先进制程产能优先分派给就业于AI且利润更高、时期壁垒更强的高带宽内存（HBM）和高端就业器DRAM（如DDR5）。
以三星为例，此前有媒体报谈称，为了鲁莽AI带来的DRAM需求激增，其蓄意于2026年3月住手位于平泽和华城园区的部分NAND闪存坐褥线，并将其改良为DRAM制造顺次。这么的产能再分派，平直导致了传统DRAM和NAND闪存供应被大幅挤压。
但AI的冲击并不是一皆，面对DRAM和NAND的绝顶紧缺，三星、海力士等晶圆厂关于新一轮大领域产能扩建的作风绝顶克制。三方机构TrendForce预测，2026年DRAM行业成本开销约613亿好意思元，同比增长约14%，远低于历史膨大周期30%—50%的增速水平，三星本年度的展望DRAM产能仅增长约5%。
这种严慎可能来源于曩昔几个周期累积的惨痛记挂。
从上世纪90年代中期运转，厂商一直在不断扩产后需求赶紧冷却、价钱暴跌的轮回。存储芯片是模范化巨额商品，从扩产决策到产能落地时刻相等长，需要2到3年，极易发生供需错配的情况。一朝价钱崩盘，高固定成本的晶圆厂将靠近大量折旧和现款流压力。
在需求顶点激进扩产，极有可能导致改日产能集结开释时堕入严重的供过于求。因此，现时包括台积电在内的诸多厂商的作风和政策都相比长入，尽可能改良现存产线，而非新建晶圆厂。但这么的严慎决策又进一步加重了市集中晶圆的结构性浮泛。
供应链上东谈主东谈主喊难，夹在供应链之间的买卖商是更容易赚到钱的一批东谈主。他们囤积的不异是坐褥好的存储居品。酬酢媒体上，简直每篇关联存储的商榷之下，都能找到“收xxx”的留言。东谈主东谈主都念念在风口上分一杯羹。有行业内东谈主士默示，在华强北，用一两个月时刻赚到上千万的大有东谈主在。
但这又果然是一场与市集节拍的顶点博弈。这场AI波澜是明确可见的，但在它掀刮风暴扰动总共存储行业时，东谈主
们鲜少看见那些没能踩准节拍的买卖商，是怎么真金白银地交出了膏火。
（应受访者条件，文内均为假名）
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